虚拟币合约并不是时间越长就越值钱，合约剩余时间长短本身不会直接带来价值提升，价格高低更多取决于市场多空预期、基差结构、流动性以及现货币种本身的行情走势，剩余期限只是影响合约定价的其中一个变量，绝非决定盈亏的核心因素。很多币圈新手看到远月交割合约价格高于近月合约，便产生持有时间越久收益越高的错觉，忽略合约杠杆、到期交割、隐性持仓成本等关键规则，实际交易中长期拿合约反而更容易出现亏损，这点在交割合约和永续合约上会呈现完全不一样的表现。
针对有固定到期日的交割合约，市场看涨氛围浓厚的时候，会出现远月合约价格高于现货、高于近月合约的升水行情，距离交割时间越远，升水价差可能被进一步拉大，看起来远月合约价格更高，但这只是市场对未来行情的情绪定价，不等于合约本身具备增值属性。随着交割日期不断临近，无论前期升水有多高，合约价格都会向现货指数价格逐步收敛，到期直接按照现货指数完成交割结算。如果行情转向熊市，市场普遍看空后市，远月合约还会出现贴水，剩余时间越长，合约价格反而低于近月与现货价格，这个时候时间拉长只会带来更大的账面亏损。同时远月合约普遍流动性更差，盘口买卖价差更大，开仓平仓滑点损耗会比近月合约高出不少，进一步压缩实际到手利润。
永续合约没有到期时间，不少交易者误以为可以无限持仓等待行情兑现，认为拿的时间越久越有机会吃到大行情，但永续合约依靠资金费率平衡合约与现货的价格，长期持仓会持续承受周期性成本消耗。当市场多头情绪高涨，资金费率持续为正，多头每8小时就要向空头支付一笔费用，短期持仓影响有限，一旦持仓跨度拉长到数周甚至数月，累计的资金费率会不断侵蚀浮盈，就算方向判断正确，最后也有可能出现看对行情却拿不到收益的情况。另外杠杆机制不会因为持仓时间变长发生改变，无论持仓多久，只要行情反向波动触发维持保证金门槛，就会直接触发强制平仓，加密市场频繁出现的插针、连环清算行情，很多长期持仓的仓位会在趋势反转前提前爆仓出局，很难单纯依靠时间换取收益。
在实际交易当中，远月交割合约更多被机构用来做套期保值、期现套利，并不适合普通投资者单纯做多长期持有。普通交易者选择远月合约，除了要判断币种后续涨跌，还要预判基差变化，即便现货价格按照预期上涨，若升水快速收缩，合约的涨幅也会跑输现货。反观短线交易，近月交割合约和永续合约流动性充足，滑点可控，更适合普通用户操作。对于合约交易来说，盈利的关键是方向判断、仓位杠杆管理，而不是单纯拉长持仓时间，盲目长期持有合约，等于同时承担行情风险、资金成本风险、流动性风险多重压力，风险收益比并不占优。
